Цена растет объемы падают

В предыдущей статье мы познакомились с понятием объема и базовыми индикаторами, а в этой части поговорим об их использовании для анализа цены.

Большинство трейдеров полагает, что на рынке существует лишь три состояния: флет-тренд-коррекция.

В действительности существует масса особенностей, которые расширяют этот список. Например, тренд может начинаться с резких движений цены, а впоследствии скорость тренда замедляется. Чем дальше от начала тренда, тем сложнее будет трейдеру, тем больше сомнений будет у него появляться.

У флета тоже есть свои особенности. Цена может быстро двигаться внутри флета, задерживаясь на его краях. А может подолгу зависать внутри коридора, совершая резкие и скоротечные выпады в сторону его границ. И хотя внешне обе эти ситуации могут выглядеть одинаково, проще торговать в том случае, когда цена задерживается на границах коридора.

Если говорить о коррекции, то она может быть узкой, а может быть широкой (имеется в виду количество свечек, которые образуют коррекцию). Узкая коррекция бывает только в начале тренда, когда движения цены очень быстрые. А вот по мере продолжения тренда вам будут попадаться все более широкие коррекции. Бывает даже, что коррекция представляет собой небольшой коридор – это одна из самых сложных ситуаций на рынке.

Подведем небольшой итог возможных состояний рынка:

Тренд:

  1. Быстрое начало и медленное окончание.
  2. Быстрое начало и быстрое окончание.

Крайне редко можно увидеть тренд с медленным началом, но доверять таким трендам не стоит. Медленно начавшийся тренд может легко превратиться во флет.

Флет:

  1. Флет с задержкой цены на границах.
  2. Флет с задержкой цены в середине коридора.

К слову, флет может быть узким или широким, но это особенность не влияет на структуру коридора.

Коррекция:

  1. Узкая в начале тренда.
  2. Широкая в середине и в конце тренда.
  3. Коррекция-флет.

Данная классификация условная и она нам нужна для того, чтобы облегчить восприятие информации об объемах.

Тренд и коррекция

Первое, что вы должны помнить при работе с объемами – на трендовых свечах объем больше, чем на коррекционных. Имеется в виду вертикальный объем – количество открываемых сделок.

Тренд прекращается, когда объемы коррекционных свечей становится больше, чем у трендовых. Это базовый принцип, который работает в любой ситуации. Он идеально подходит для начала тренда, когда цена движется быстро, однако когда тренд начинает замедляться, вам нужна более подробная информация.

Помимо объема следует обращать внимание на направление дельты. Если дельта положительная при восходящем тренде в трендовых свечках, это признак сильного убеждения покупателей. Тоже самое касается нисходящего тренда – отрицательная дельта на падающих свечках.

Бывают ситуации, при которых направление дельты не совпадает с направлением движения. Например, цена может снижаться, а дельта при этом говорит о преобладании покупок над продажами.

Как такое может быть? Мы знаем, что на рынке есть рыночные ордера, а есть лимитные ордера. В момент, когда цена падает, а дельта положительная, на рынке очень мало лимитных ордеров на покупку. И потому требуется меньшее число продаж для того, чтобы толкнуть цену вниз.

Если вы увидите тренд при котором цена растет, а дельта отрицательная, знайте, что на продажу в этот момент заходит «толпа», мелкие и средние спекулянты, в то время как крупный игрок выбирает их при помощи лимитников на покупку и толкает цену наверх.

Когда направление тренда совпадает с направление дельты, восходящий тренд и положительная дельта или нисходящий тренд и отрицательная дельта – это отрезок сильного, устойчивого тренда, который ни в коем случае нельзя упускать. Что же касается моментов, когда направление тренда не совпадает с дельтой, то вы не должны их игнорировать, разница в том, что вам будет сложнее находить точки входа, будет больше ловушек.

Теперь свяжем все воедино. Тренд начинается быстро и поначалу встречает небольшие коррекции. По мере продолжения тренда коррекции будут становиться шире и здесь вам следует расширять круг анализа – вы анализируете все, что происходило с трендом от его начала. Вы анализируете не каждую свечку на объем и дельту, вы анализируете трендовые фазы с коррекционными.

В техническом анализе в основе используемого подхода находятся ценовые значения как самостоятельный объект изучения, так и в интерпретации их взаимодействия с различными индикаторами (средние скользящие, осцилляторы и т.д.) и инструментами графического анализа (уровни поддержки и сопротивления, графические фигуры).

Однако зачастую начинающие трейдеры не уделяют внимание такому показателю, какторговый объем, который является независимой и объективной переменной, описывающей состояние рынка, и может использоваться для подтверждения ценового движения. Еще раз напомним, что при торговле на валютном рынке форекс используются данные биржевых торгов на фьючерс того же финансового инструмента.

Существует различные методы использования объемов, однако в этой статье мы рассмотрим основы анализа торговых объемов.

Прежде всего, необходимо понять, что на рынке присутствует всегда одинаковое количество как покупателей, так и продавцов. Ценовые движения происходят за счет относительной активности одной из сторон на рынке. Если более мотивированными являются продавцы, то цена будет снижаться, и наоборот. Чаще всего торговый объём отображается в нижней части графика цен в виде гистограммы, и эта форма отображения позволяет определять увеличение или снижение активности продавцов и покупателей.

Рассмотрим основные принципы интерпретации торговых объёмов. Однако следует понять, что когда мы говорим об изменениях уровня объёма, то сравниваем объемы недавнего прошлого и чаще всего объемы ближайших ценовых интервалов.

Динамика торгового объёма должна следовать за трендом. См. рис.1.

При росте цены актива объём, как правило, растёт, а когда цена снижается – объём, как правило, уменьшается.

При этом, если мы говорим о растущем или падающем торговом объёме, то подразумеваем общий тренд объёмов, а не объем на отдельных торговых сессиях. Зелёными стрелками (рис.2) обозначен восходящий тренд, однако внутри тренда имеются отдельные сессии (отмеченные красными стрелками), где торговый объём ниже, чем в рядом расположенных ценовых интервалах. Если на графике отмечается восходящий тренд с растущими объёмами, это свидетельствует только о нормальном развитии тренда.

Однако если как на графике 1 цены растут и при этом падают объемы, то рынок дает нам сигнал, что движение цены вверх происходит из-за недостатка на этих уровнях продавцов, а не из-за наличия на рынке избытка агрессивных покупателей.

Читайте также:  1С упп табель учета рабочего времени

Чаще всего нисходящий тренд на рынке ассоциируется с падающими торговыми объёмами. Не является нормальной ситуацией на рынке рост цены при снижающихся объёмах, снижение цены актива на растущих объёмах. При нормальной ситуации на рынке динамика цены и объёмов должны соответствовать друг другу. Однако если объёмы растут, а цена при этом падает, это свидетельствует, что на рынке присутствует давление продавцов и необходимо выходить из длинных позиций (рис. 3).

На графике 2 (ниже) мы видим, как на падающих ценах начали расти объёмы. Это свидетельствует о том, что продавцы становятся всё более активными, а покупатели достаточной активностью не обладают. Достаточно часто встречается ситуация на рынке, когда цена начинает «скользить» вниз, однако на следующий день объёмы торговли значительно увеличиваются. Это не нормально и свидетельствует о том, что цены снижаются из-за активности продавцов, а не из-за недостатка покупателей.

Объём опережает цену

Нормальная ситуация на рынке – это когда пики объёмов торговли предшествуют ценовым пикам. На графике (рис. 4) мы видим, что объём в точке А образует пик, а цена формирует пики до точки С, при этом уровень торгового объёма в точке С значительно меньше, чем в ранее сформированных точках А и В. Можно так же отметить, что в точке В отрицательное расхождение между торговыми объёмами и ценой становится очевидным, то есть, цены повышаются, а объёмы снижаются. Это свидетельствует о том, что цена уже не поддерживается активностью покупателей и существующая тенденция заканчивается.

На графике 3, ниже отображены оба рассмотренных нами принципа. Вначале мы видим, что объемы опережают цены, а затем видим рост объемов на снижающих ценах, что является не нормальным явлением и служит медвежьим сигналом.

Кульминация продаж – сильный рост объёма вслед за снижением цены

На рис. 5 показана ситуация на рынке, когда цена актива некоторое время снижалась, а затем при сильно возросших торговых объёмах развернулась. Такая ситуация на рынке называется кульминацией продаж. Обычно она запускается плохими рыночными новостями, что побуждает слабых и неинформированных трейдеров продавать актив по любой цене. После падения цены более информированные покупатели начинают скупать актив по низкой цене, и движение разворачивается вверх. Как правило, кульминацией продаж является или основанием для разворота, или последующего снижения цены к новому основанию. В любом случае, основание, сформированное кульминацией продаж, держится обычно значительное время и зависит от временного периода графика цены.

Поскольку продажи происходят на крупных объемах, нормальным является то, что дальнейшее движение цены сопровождается падающими объёмами. Таким образом, растущие цены актива на понижающихся объёмах – это бычий сигнал на рынке.

На рис. 6 показано, что ралли цены после кульминации продаж сопровождается обычно тестом образовавшегося во время кульминации продаж минимума. Тест является успешным, когда он происходит на крайне низких объёмах, показывая отсутствие интереса к этому уровню цены. Отсутствие интереса при тестировании свидетельствует о наличие тонкого баланса между продавцами и покупателями. Поэтому вход в позицию после положительного тестирования позволяет трейдеру войти в тренд на самой ранней стадии его формирования.

Большие торговые объёмы на важном основании являются, как правило, предвестником большого движения цены

На рис. 7 показано сильное движение, возникшее после большого снижения цены, но при этом объёмы торговли выросли до рекордного значения. Такая ситуация на рынке практически всегда своевременно предупреждает об изменении настроения трейдеров на рынке. Такая разновидность рыночной активности отмечается нечасто, но если она образовалась, то к ней необходимо относиться серьезно и учитывать ее.

Параболическое движение объёмов и цены

На рисунке. 8 показано параболическое движение и объёмов и цены. Такая ситуация свидетельствует об истощении движения цены. В таких ситуациях считается нормой, когда цена и объём разворачиваются одновременно и с одинаковой скоростью, что является сигналом окончания предыдущего движения цены.

Выводы:

Формирующиеся кульминации продаж свидетельствуют о формировании минимума тренда

Большой торговый объём на значимом основании предшествует сильному ценовому движению.

Случайные ссылки
SnagIt 10
Теория циклов и волновой анализ
Eurex (включая ISE)
Партнерские ссылки
Обучение торговле объемами
Обучение дайвингу

База знаний / Торговля объемами

5. Объемы по классике от Элдера и Наймана

Попробуем разобраться с тем, что говорят нам об объемах классики.

Приведу целиком параграф из книги Наймана "Путь к финансовой свободе".

Глава 6.3 "Рынок в поисках объемов"

Рынок идет за объемами. Если цена снижается или растет с объемами, то, скорее всего, эта динамика снижения или роста продолжится.

Движение без объемов обычно быстро заканчивается. Такую динамику можно сравнить с постройкой дома без фундамента.

Для этих правил есть одно очень важное дополнение: пиковые объемы могут сопровождать разворот движения. Это объясняется тем, что объемы могут расти как за счет покупателей, так и за счет продавцов.

Например, на падающем тренде мы видим пиковый рост объемов. Это может означать:

  • или рынок "сорвал" ордера, а значит, понесется дальше вниз;
  • или начали активную скупку покупатели. Обнаружив, что рынок дальше не идет, а интересующие ценовые уровни уже достигнуты, покупатели отдали распоряжение на покупку.

Показатели объема в чистом виде на круглосуточном рынке FOREX отсутствуют. Мы только знаем, что минимальная сумма одной сделки эквивалентна не менее 5 млн. долл.

Но в этом есть и свое преимущество. Мы избавляемся от влияния единичных сделок на большие суммы, которые, как правило, проводятся по нестандартным (только приближенным к рыночным) курсам. Тем более, что именно количество сделок дает нам более-менее полную картину настроений на рынке, ведь одна сделка – это не только 5 млн. долл., но и один голос за данное движение цен.

Таким образом, рассматривая количество сделок как суррогат показателя объема, мы присутствуем на голосовании, где все голоса равны независимо от количества акций (суммы сделки), им принадлежащих.

Для биржевых товаров (валютный срочный рынок, фондовый рынок, товарных рынок и т.д.) показатели объема сделок приводятся в двух разрезах:

  • количество купленных и проданных контрактов в течение одной (текущей или прошедшей) биржевой сессии;
  • показатель общего количества открытых контрактов на конец дня (условное название "открытый интерес" – "open interest").
Читайте также:  Тормозит дота 2 на виндовс 10

Анализ показателей объема

Показатели объема имеют большое значение не только при принятии решения о моменте открытия позиции, но и при анализе общего настроения рынка – бычий это рынок или медвежий.

К основным правилам, которые можно применять при рассмотрении показателей объема, можно отнести следующие:

1. График объема на биржах в течение торговой сессии обычно имеет вид буквы V

В начале торгов выполняются заявки, накопленные брокерами за ночь, и сделки, заказанные вынужденными торговцами (импортеры, экспортеры и т.п.), поэтому количество сделок в начале торговой сессии сначала велико. Затем оно спадает, достигая в обед локального минимума. К концу торгов профессиональные игроки начинают заключать все больший объем сделок, формируя тем самым цены закрытия рынка.
2. График объема на валютном рынке спот-контрактов выглядит прямо противоположно биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по срендеевропейскому времени.
3. Понижение объема показывает нам уменьшение интереса к данной динамике курса. Это может привести к изменению тренда либо к временной стабилизации цен.
4. Повышение объема показывает увеличение заинтересованности участников рынка в данной динамике цены. Появляются предпосылки для усиления существующей динамики на рынке либо для появления нового направления изменения цены.
5. Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением динамики цены. Это возможно при прекращении борьбы одной из сторон, фактической их капитуляции перед новым трендом.
6. Внимательно следите за изменением объемов в обеденное (в крупных биржевых центрах, особенно Западной Европы) и в ночное время, когда не работает основная масса операторов рынка (в основном в Западной Европе – Лондоне, Франкфурте, Париже). В это время даже самые небольшие суммы могут приводить к значительным колебаниям курса, рынок становится малопредсказуемым. Снижение объема в это время – не обязательно снижение интереса к сделкам при данной динамике курса. Бойтесь рынка после 17 часов по среднеевропейскому времени.
7. Необходимо отметить существование сезонного фактора, оказывающего заметное влияние как на динамику показателя объема, так и на динамику цен. Для срочного рынка фьючерсов и опционов существенной является дата окончания срока действия ближайшего контракта (как правило, конец каждого квартала). Для всего рынка существенны также окончание финансового года и календарного года. Объемы совершаемых операций, как правило, в это время падают, а открытый интерес снижается до минимальных значений.
8. Пики объемов, выделяющиеся на общем фоне, сигнализируют о возможном развороте тренда.

Забытые основы. Объем. Глава 5.1 "Как играть и выигрывать на бирже"

Объем отражает уровень активности игроков и инвесторов. Каждый элемент объема отражает действия двух человек: один игрок продает акцию, а другой покупает ее, либо один продает контракт, а другой покупает его. Объем за день равен количеству акций или контрактов, проданных за данный день.

Объем обычно изображают в виде гистограммы – ряда столбиков, высота которых отражает ежедневные объемы. Обычно его рисуют ниже цен. Изменения объема показывают реакцию "быков" и "медведей" на колебания цен. По изменениям объема можно догадаться, что более вероятно: изменение или сохранение тренда.

Некоторые игроки игнорируют объем. Они считают, что в ценах и так отражается вся возможная информация о рынке. Они говорят: "Вы платите согласно цене, а не объему". Профессионалы, однако, понимают, что анализ объема может помочь им понять рынок лучше и играть успешнее.

Существует три разных единицы измерения объема:

  • Фактическое количество проданных акций или контрактов. Например, объем Нью-Йоркской фондовой биржи указывается этим способом. Это наиболее объективная единица измерения объема.
  • Число заключенных сделок. Например, именно так Лондонская фондовая биржа определяет объем. Этот метод менее объективен, поскольку не различает сделку на 100 акций и сделку на 5000 акций.
  • Тиковый объем. Тиковый объем равен суммарному суммарному числу случаев изменения цен за данный промежуток времени, например, за 10 минут или за час. Он называется тиковым, потому что в большинстве случаев цена меняется каждый раз на один тик. Большинство бирж фьючерсов в США не сообщают объем за меньшие сроки, чем за один день, и игроки в течение дня пользуются тиковым объемом как оценкой.

Объем отражает активность продавцов и покупателей. Если вы сравните объемы двух рынков, то узнаете, который из них более активный и более ликвидный. Вы будете меньше страдать от ликвидных рынков, чем от мелких рынков с малым объемом.

Чтобы интерпретировать данные об объеме, вы должны сопоставить их с изменением цен:

  • Рост объема во время подъема предвещает еще более высокие цены. Покупайте.
  • Цены прыгнули при объеме более, чем в два раза превышающий средний. Это знак того, что тренд может измениться. Ужесточите остановки по открытым позициям.
  • Цены также высоки, как и в предыдущий раз, но объем значительно меньше. Это дивергенция "медведей" указывает на вершину. Продавайте и начинайте играть на понижение.
  • Цены рухнули при паническом объеме. Такие климактерические минимальные значения обычно достигаются еще раз. Ужесточите остановки по открытым позициям.
  • Серебро падает в новый минимум, но объем меньше, чем в точке Д) – это типичное повторное достижение климактерического минимума. Закрывайте позицию и начинайте играть на повышение.
  • Новый максимум цен сопровождается увеличением объема, аналогично точке А. Продолжайте удерживать позицию на повышение.

Объем отражает степень финансовой и эмоциональной вовлеченности участников рынка, а значит и испытываемую ими боль. Сделка начинается с финансового вовлечения двух лиц. Решение продать или купить может быть принято рационально, но у большинства людей продажа или покупка вызывает эмоциональную вовлеченность. Продавцы и покупатели стремятся оказаться правыми. Они молятся, носят талисманы счастья и обращаются к рынку с просьбами. Объем отражает степень эмоциональной вовлеченности игроков.

Каждое изменение цен отнимает деньги у проигравших и передает их победителям. Когда цены растут, покупатели получают прибыль, а продавцы ее теряют. Победители довольны и радостны, а проигравшие сердиты и подавлены. Куда бы ни двинулись цены, половине игроков будет больно. Когда цены растут, "медведям" больно, а когда падают – страдают "быки". Чем выше объем, тем больше боли на рынке.

Игроки реагируют на потери так же, как лягушки на горячую воду. Если вы бросите лягушку в кипяток, то от неожиданной боли она тут же выпрыгнет, а если вы поместите ее в холодную воду и будете подогревать постепенно, то сможете сварить ее живьем. Если резкий бросок цен ударяет по игрокам, они вздрагивают от боли и ликвидируют проигрывающую позицию. Многие неудачники могут быть очень терпеливы, если их потери растут постепенно.

Читайте также:  Цвет абсолютно черного тела

Кто покупает у игрока, стремящегося закрыть убыточную позицию на покупку? Это может быть игрок, который хочет закрыть свою позицию уже с прибылью Это может быть спекулянт, который хочет войти в игру, поскольку цены слишком занижены; это может быть игрок, пытающийся сыграть на отскоке от дна и он действительно берет минимальную цену или же пополняет ряды неудачников.

Кто продает игроку, стремящемуся закрыть свою убыточную позицию на продажу? Это может быть удачливый инвестор, который хочет получить прибыль уже сейчас. Это может быть игрок пытающийся поймать максимум цен, поскольку, по его мнению, цены слишком завышены. Он берет позицию проигравшего, пытается вернуть свое и только будущее покажет, прав он или нет.

Когда продавшие сдаются в середине подъема цен, они покупают, чтобы закрыть позицию, и толкают цены еще выше. Это вовлекает еще больше продававших и подъем питает сам себя. Когда проигрывающие сдаются во время спада, они продают и толкают цены дальше вниз. Падающие цены привлекают еще больше ранее державших позицию и спад питает сам себя. Сдающиеся неудачники подталкивают тренд. Если тренд движется при постоянном объеме, то у него хорошие шансы на продолжение. Постоянный объем показывает, что новые неудачники заменяют ушедших с рынка. Тренду нужны свежие неудачники, как строителям пирамид были нужны свежие рабы.

Падение объема показывает, что поток неудачников иссякает и тренд готов к развороту. Это происходит после того, как большинство неудачников поймет, как они ошибались. Старые неудачники продолжают уходить, а новых уже не так много. Падение объема показывает, что тренд готов к развороту.

Всплеск особо большого объема также дает сигнал о близости конца тренда. Это говорит о том, что массы игроков опустошаются. Возможно, вы вспомните, как держали проигрывающую позицию дольше, чем следовало бы и когда боль стала нестерпимой, избавились от нее, а рынок немедленно развернулся и двинулся в вашем направлении, но уже без вас! Это происходит раз за разом потому, что большинство новичков реагирует на стресс одинаково и сдается одновременно. Профессионалы не выжидают, если рынок их бьет. Они быстро закрывают проигрывающие позиции и играют в противоположном направлении или ждут на обочине случая вновь войти в игру.

Объем обычно невелик в коридоре цен, поскольку в них мало боли. Люди чувствуют себя в безопасности при малых колебаниях цен. Им кажется, что рынок без тренда продлится вечно. Прорыв обычно сопровождается эффектным ростом объема, поскольку неудачники бегут к выходу. Прорыв при малом объеме отражает слабую эмоциональную реакцию на новый тренд. Это говорит о вероятном возврате цен в пределы коридора.

Рост объема во время падения цен говорит о том, что в процесс вовлекаются больше покупателей и ранее открывших позицию на продажу. Покупатели готовы покупать даже тогда, когда нужно платить больше, и продающие с радостью им продают. Рост объема показывает, что уходящие неудачники полностью заменяются новым урожаем неудачников.

Когда во время подъема цена объем падает, это говорит о том, что "быки" теряют энтузиазм, и что меньше "медведей" ищут спасения. Умные "медведи" давно в стороне, а за ними ушил слабые "медведи", не перенесшие боли. Падение объема показывает, что топливо у подъема кончается и тренд готов изменить направление.

Когда объем уменьшается при падении цен, это значит, что "медведи" менее возбуждены и меньше "быков" несется к выходу. Умные "быки" продали давно, а слабые заканчиваются. Падение объема показывает, что оставшиеся "быки" лучше переносят боль. Возможно, что их карманы глубже или они купили позже во время спада, или и то, и другое. Падающий объем показывает область, в которой нисходящий тренд готов пойти вверх.

Эти рассуждения справедливы и на малом, и на большом временном масштабе. В качестве эмпирического правила можно считать, что если сегодня объем больше, чем вчера, то сегодняшний тренд имеет хорошие шансы продолжиться.

Термины "большой объем" и "низкий объем" относительны. То, что низко для IBM, высоко для Apple Computer, а то, что низко для золота, высоко для платины и так далее. Эмпирически, "большой объем" на данном рынке должен быть по крайней мере на 25 % выше среднего за последние 2 недели, а "низкий объем" по меньшей мере на 25 % ниже среднего.

  • Большой объем подтверждает тренд. Если цены достигают пика и объем тоже достигает нового максимума, то вероятно, что цены, вновь достигнут пикового значения или превзойдут его.
  • Если рынок опускается в новый минимум, а объем дает новый максимум, то вероятно, что этот минимум будет опять достигнут или превзойден. На "климактерическом дне" цены во второй раз почти всегда оказываются при малом объеме, что дает отличную возможность для покупки.
  • Если объем падает при продолжении тренда, то такой тренд созрел для поворота назад. Когда рынок поднимается к новому пику, а объем меньше, чем в предыдущем пике, ищите возможность продавать. Этот метод не очень хорошо работает на минимумах, поскольку спад может долго тянуться при малых объемах. На Wall Street говорят: "Нужно покупать, чтобы поднять акции вверх, а вниз они могут падать от собственной тяжести".
  • Следите за объемом во время отката в ходе тренда. Когда восходящий тренд прерывается спадом, объем часто подскакивает из-за лихорадочного снятия прибыли. Если откат продолжается, а объем уменьшается, значит "быки" больше не активны, или что ажиотажные продажи кончились. Когда объем сокращается, это показывает на то, что откат заканчивается и восходящий тренд готов продолжиться. Это хороший момент для покупки. Крупные нисходящие тренды часто прерываются подъемом цен при высоком объеме. Когда слабые "медведи" вымываются с рынка, объем падает и подается сигнал к продаже.

Существует целый ряд индикаторов на основе объемов:

  • балансовый объем (OBV)
  • показатель накопления/распределения (A/D)
  • неудовлетворенный спрос
  • индекс выплат Херрика (HPI)
Оцените статью
Добавить комментарий

Adblock
detector